Une dette record qui inquiète
La France porte une dette atteignant désormais 3 416,3 milliards d’euros, soit 115,6 % du PIB. En un trimestre seulement, celle-ci a gonflé de 70,9 milliards, dépassant largement les niveaux du début du quinquennat Macron. Cette spirale expose les Français à une hausse des impôts, une baisse potentielle des aides sociales et une pression accrue sur la santé et les retraites.
▪︎ Pour se protéger, il est indispensable de diversifier son patrimoine (assurance-vie multisupports, SCPI, ETF), de privilégier des placements défensifs (fonds euros, produits structurés sécurisés) et d’optimiser fiscalement ses investissements via des PER et contrat de contrat de capitalisation.
Un déficit structurel enraciné depuis 50 ans
Depuis 1975, la France n’a jamais cessé de creuser ses déficits. Les plans de soutien successifs, combinés à une croissance trop faible, ont transformé ce déficit en fardeau structurel. Les risques sont clairs : alourdissement fiscal durable et fragilisation de la crédibilité financière du pays.
▪︎ La pression fiscale sur les revenus et les bénéfices a dépassé le stade "confiscatoire". Un quinquennat et son gouvernement ne suffiront pas à redresser un demi-siècle de débâcle financière. Prenons en conscience, nous avons des exemples concrets à nos frontières qui après 10 ans commencent seulement à sortir la tête de l'eau !
Budget 2026 : tensions sociales et incertitudes politiques
La préparation du budget 2026 se déroule dans un climat électrique : syndicats et patronat s’opposent frontalement, et le gouvernement cherche à éviter une censure. Cette instabilité politique pourrait entraîner une hausse brutale d’impôts, une incertitude réglementaire et bien sur bouleverser encore un peut plus les conditions de départs à la retraite pour certains.
▪︎ Ces situations de censures à répétition sont révélatrices d'un problème de fond, qui n'est pas simplement économique... Il devient donc vital de renforcer son épargne de précaution et plus seulement à travers des solutions bancaires rattachées à de la dette. Diversifier ses investissements à l’international afin de limiter la dépendance aux décisions fiscales françaises, c'est faire appel au bon sens. Sinon faite appel à un conseillé en gestion de patrimoine.
La France, 3ᵉ pays le plus endetté de la zone euro
Avec 115,6 % du PIB de dette, la France se classe derrière la Grèce et l’Italie. Son déficit de 5,4 % du PIB reste bien supérieur aux critères européens. Conséquence : perte de confiance des marchés et hausse possible du coût de l’emprunt d’État. Sur dix ans, la France a vu sa dette croître de 14,4 points de PIB, alors que la zone euro la réduisait de 3,6 points. Ce décrochage accroît les risques de spéculation financière et de perte de souveraineté économique.
▪︎ Epargner oui, mais anticiper en privilégiant des placements moins exposés aux dettes souveraines françaises : ETF mondiaux, unités de compte internationales, immobilier diversifié en Europe.
Quand les voisins européens redressent la barre
Alors que la France est dégradée par les agences de notation, l’Espagne, l’Italie et le Portugal voient leur crédibilité renforcée. Ce contraste accentue la perte d’attractivité financière française. C'est la deuxième fois depuis fin 2024. Si cette tendance venait à s'installer, il serait utile de renouer avec l'histoire économique de certains pays européens après 2010 et de l'impact sur leurs placements et leur patrimoine.
▪︎ Internationaliser davantage son patrimoine, à l'aide des contrats Luxembourgeois et miser sur des secteurs porteurs comme la transition énergétique, la technologie ou la santé, à travers des produits structurés.
Perspectives 2027 : la barre des 121 % du PIB
Fitch anticipe une dette à 121 % du PIB en 2027, sans trajectoire claire de stabilisation. Dans ce contexte, hausse d’impôts et baisse de dépenses publiques sont inévitables.
▪︎ Pour y faire face, il est recommandé de sécuriser une partie de son patrimoine via des enveloppes disposant d'une fiscalité avantageuse. Les contrats de capitalisation et l'assurance-vie vous apportent des avantages lors de rachats, l'occasion de créer des revenus passifs allégés en fiscalités.
Qui porte réellement la dette ?
Au T2 2025, l’État concentre l’essentiel de la hausse (+64,3 Mds €), suivi par la Sécurité sociale (+7,8 Mds €). Cela accentue la dépendance aux marchés financiers et fait peser un risque accru de réformes fiscales ciblées.
▪︎ Adopter une stratégie patrimoniale grâce au démembrement de propriété, à la constitution d'un société civile immobilière, offre l'opportunité d'investir tout en diversifiant vers des placements fiscalement avantageux à travers des SCPI ou contrat de capitalisation.
Comprenez bien !
La dette française est entrée dans une zone critique, avec des conséquences directes sur la fiscalité, le pouvoir d’achat et la stabilité économique. Dans ce contexte, nous ne pouvons plus nous contenter d’attendre : anticiper et adapter son patrimoine est devenu une nécessité.
▪︎ Chez KAMPOStratégie, nous vous accompagnons pour bâtir une stratégie patrimoniale sur mesure, capable de protéger vos intérêts face aux incertitudes économiques et budgétaires.
FAQ – Dette française et patrimoine
1. Pourquoi la hausse de la dette publique est-elle préoccupante pour les épargnants ?
Parce qu’elle peut entraîner une hausse des impôts, une inflation accrue et une perte de crédibilité financière qui fragilisent directement l’épargne des Français.
2. Quels placements privilégier face à l’explosion de la dette ?
Une combinaison d’actifs diversifiés : assurance-vie multisupports, SCPI paneuropéennes, ETF internationaux et fonds ISR. Contrat de droit luxembourgeois
3. Comment se protéger d’une hausse future des impôts ?
En utilisant des dispositifs fiscalement optimisés comme le PER, le contrat de capitalisation ou le démembrement de propriété.
4. Faut-il encore investir en France ?
Oui, mais avec prudence : l’immobilier et certaines niches fiscales restent intéressants, à condition de diversifier aussi à l’international.
5. Quel rôle joue un conseiller en gestion de patrimoine dans ce contexte ?
Il permet de construire une stratégie adaptée, d’anticiper les évolutions fiscales et d’assurer la résilience du patrimoine face aux crises.